تحلیل هفتگی بازار مواد اولیه نساجی ۱۳ تا ۲۶ مرداد ۱۴۰۵؛ بررسی روند نفت خام، پلی‌استر، PSF، VSF، Lyocell، اسپاندکس و نایلون و چشم‌انداز قیمت‌ها.

 گزارش هفتگی بازار مواد اولیه نساجی؛

چشم‌انداز قیمت پلی‌استر، PSF، VSF، اسپاندکس و نایلون

۳ تا ۱۷ اوت ۲۰۲۶

بازار جهانی مواد اولیه نساجی در بازه ۳ تا ۱۷ اوت ۲۰۲۶ تحت تأثیر هم‌زمان دو نیروی متضاد قرار داشت: از یک سو، افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نوسانات قیمت نفت خام، و از سوی دیگر، ضعف تقاضای پایین‌دست در بخش‌هایی از زنجیره نساجی.
در زنجیره پلی‌استر، اگرچه نرخ تقاضای واقعی همچنان ضعیف است، کاهش نرخ تولید و مدیریت موجودی توسط تولیدکنندگان مانع از ایجاد فشار شدید نزولی بر قیمت‌ها شده است. در همین حال، افزایش هزینه‌های خوراک پتروشیمی همچنان یک عامل حمایتی برای قیمت نخ و الیاف پلی‌استر محسوب می‌شود.
در بازار PSF، VSF، اسپاندکس و نایلون نیز رفتار قیمت‌ها بیش از آنکه تابع رشد قدرتمند تقاضا باشد، تحت تأثیر هزینه مواد اولیه، سطح عرضه و سیاست خرید محتاطانه مصرف‌کنندگان قرار دارد.

۱. بازار نفت خام؛ ریسک ژئوپلیتیک همچنان عامل کلیدی
قیمت نفت خام در هفته مورد بررسی نوسانات قابل‌توجهی را تجربه کرد و در برخی معاملات روند نزولی داشت، اما عوامل بنیادی و ژئوپلیتیکی همچنان ریسک قابل‌توجهی برای سمت عرضه ایجاد می‌کنند.
مذاکرات میان ایالات متحده و ایران درباره تردد از تنگه هرمز همچنان در وضعیت متوقف قرار داشت. هم‌زمان، حمله حوثی‌ها به یک پالایشگاه در عربستان سعودی و هشدارهای مربوط به احتمال حملات بیشتر، نگرانی‌ها درباره امنیت زیرساخت‌های انرژی و مسیرهای انتقال نفت را افزایش داده است.
تردد تجاری از تنگه هرمز نیز همچنان محدود گزارش شده است. اگرچه در این بازه اختلال جدید و تأییدشده‌ای در عرضه جهانی نفت ایجاد نشد، اما همین سطح از عدم‌قطعیت برای بازارهای پتروشیمی اهمیت زیادی دارد.

برای صنعت نساجی، اهمیت این موضوع در یک نکته خلاصه می‌شود:
افزایش قیمت نفت الزاماً به معنی رشد فوری تقاضای نخ و الیاف نیست، اما می‌تواند کف قیمتی بالاتری برای مواد اولیه زنجیره پتروشیمی ایجاد کند.
از آنجا که پلی‌استر و بسیاری از محصولات پتروشیمی وابستگی مستقیمی به زنجیره نفت و آروماتیک‌ها دارند، ادامه نوسانات نفت می‌تواند قیمت مواد اولیه نساجی را نیز تحت تأثیر قرار دهد.

۲. پلی‌استر فیلامنت؛ ضعف تقاضا در برابر کنترل عرضه
بازار پلی‌استر فیلامنت در شرایطی قرار دارد که تقاضای پایین‌دست هنوز قدرت کافی برای ایجاد یک روند صعودی پایدار ندارد.
نرخ بهره‌برداری بسیاری از واحدهای پایین‌دست همچنان پایین است و خریداران با توجه به سطح نسبتاً بالای قیمت‌ها، از خریدهای سفته‌بازانه فاصله گرفته‌اند. با این حال، نکته مهم بازار در سمت عرضه اتفاق می‌افتد.
کاهش نرخ تولید توسط برخی واحدهای تولیدکننده فیلامنت باعث شده است موجودی‌ها در سطح قابل‌کنترلی باقی بمانند. در نتیجه، تولیدکنندگان فشار کمتری برای کاهش قیمت دارند و می‌توانند قیمت‌های پیشنهادی خود را در سطوح نسبتاً بالا حفظ کنند.

چرا قیمت پلی‌استر با وجود ضعف تقاضا کاهش شدیدی نداشته است؟
پاسخ را باید در تعادل میان «تقاضای ضعیف» و «عرضه کنترل‌شده» جست‌وجو کرد.
در یک بازار عادی، کاهش تقاضا باید فشار نزولی بر قیمت ایجاد کند؛ اما زمانی که تولیدکنندگان نیز نرخ بهره‌برداری را کاهش می‌دهند و موجودی خود را مدیریت می‌کنند، این فشار خنثی می‌شود.
بنابراین، بازار فعلی پلی‌استر را نمی‌توان صرفاً بر اساس ضعف تقاضا تحلیل کرد.

چشم‌انداز قیمت نخ پلی‌استر
با توجه به سطح بالای هزینه نفت خام و مواد اولیه زنجیره پلی‌استر، احتمال کاهش قابل‌توجه قیمت نخ پلی‌استر در کوتاه‌مدت محدود ارزیابی می‌شود.
سناریوی محتمل‌تر، حفظ قیمت‌ها در محدوده فعلی یا حرکت تدریجی به سمت سطوح بالاتر است؛ مگر آنکه کاهش محسوس قیمت نفت یا افت شدیدتر تقاضای جهانی، معادله بازار را تغییر دهد.

۳. PSF؛ بازار در انتظار سیگنال قوی‌تر از تقاضا
بازار الیاف پلی‌استر استیپل یا PSF نیز همچنان تحت تأثیر نوسانات مواد اولیه قرار دارد.
خریداران پایین‌دست به دلیل بالا بودن هزینه‌ها، عمدتاً رویکرد Hand-to-Mouth Purchasing را دنبال می‌کنند؛ یعنی خرید را به نیازهای کوتاه‌مدت محدود کرده و از ایجاد موجودی سنگین اجتناب می‌کنند.
در بخش مصرف نهایی نیز هنوز نشانه قدرتمندی از افزایش سفارش‌ها مشاهده نمی‌شود.
انتظارات قبلی درباره افزایش تقاضا در فصل اوج مصرف تا حدودی تعدیل شده است. بنابراین، بازار PSF در حال حاضر بیشتر از آنکه با محرک تقاضا مواجه باشد، تحت تأثیر هزینه مواد اولیه و سیاست تولید کارخانه‌ها قرار دارد.

چشم‌انداز PSF
تا زمانی که قیمت نفت و مواد اولیه زنجیره پلی‌استر در سطوح بالا باقی بمانند، احتمال افت شدید قیمت PSF محدود است.
با این حال، ضعف تقاضا اجازه رشد سریع قیمت را نیز نمی‌دهد.
بنابراین می‌توان وضعیت فعلی PSF را «ثبات با ریسک افزایشی» توصیف کرد.

۴. VSF؛ ثبات بیشتر در بازاری با نرخ تولید بالا
بازار ویسکوز استیپل فایبر (VSF) نسبت به پلی‌استر شرایط متفاوتی دارد.
نرخ بهره‌برداری واحدهای تولید VSF همچنان در سطح بالایی قرار دارد و قیمت‌های پیشنهادی تولیدکنندگان عمده عمدتاً ثابت باقی مانده است.
در بخش Lyocell، تمرکز تولیدکنندگان بیشتر بر اجرای قراردادهای موجود بوده و بازار هنوز شاهد تغییر شدید قیمت نیست.
در بخش نخ فیلامنت ویسکوز نیز قیمت‌ها عمدتاً در محدوده فعلی باقی مانده‌اند.

لیوسل؛ چرا باید مورد توجه خریداران باشد؟
در شرایطی که بازارهای مختلف الیاف مصنوعی با نوسانات مواد اولیه مواجه هستند، مدیریت موجودی و امنیت تأمین اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.
به همین دلیل، برای واحدهای نساجی که در زنجیره مصرف لیوسل فعالیت می‌کنند، ایجاد Safety Stock مناسب می‌تواند به کاهش ریسک ناشی از نوسان عرضه و قیمت کمک کند.
با توجه به شرایط فعلی، افزایش تدریجی موقعیت خرید الیاف لیوسل می‌تواند برای برخی مصرف‌کنندگان صنعتی، به‌ویژه واحدهایی که برنامه تولید مشخص و قراردادهای فروش قطعی دارند، منطقی باشد.

۵. اسپاندکس؛ ثبات قیمت در برابر تقاضای متوسط
بازار اسپاندکس در هفته مورد بررسی تغییرات قیمتی محدودی داشت.
اگرچه در برخی مشخصات خاص محدودیت عرضه مشاهده می‌شود، اکثر گریدها و مشخصات همچنان از عرضه مناسبی برخوردار هستند.
نرخ بهره‌برداری واحدهای تولیدکننده افزایش یافته، اما تقاضای پایین‌دست هنوز متوسط است و سرعت گردش معاملات نیز چندان بالا نیست. این وضعیت باعث شده است بازار اسپاندکس در کوتاه‌مدت از تعادل نسبی برخوردار باشد.

استراتژی خرید اسپاندکس
در شرایط فعلی، خرید سنگین و ایجاد موجودی مازاد توصیه نمی‌شود.
برای مصرف‌کنندگان صنعتی، خرید بر اساس نیاز واقعی، برنامه تولید و سفارش‌های قطعی می‌تواند استراتژی کم‌ریسک‌تری باشد. مگر در مورد مشخصاتی که محدودیت عرضه دارند و احتمال افزایش زمان تأمین یا رشد قیمت آنها وجود دارد.

۶. نایلون؛ افزایش هزینه خوراک، مهم‌ترین سیگنال بازار
بازار نایلون در این هفته با افزایش قیمت نفت خام و بنزن خالص همراه بود.
هم‌زمان، قیمت نقدی کاپرولاکتام به دلیل محدودیت عرضه افزایش یافت. این موضوع اهمیت زیادی دارد، زیرا کاپرولاکتام یکی از مواد اولیه اصلی در تولید پلی‌آمید ۶ (PA6) است.
قیمت چیپس PA6 عمدتاً ثابت باقی ماند، اما جهت بازار همچنان اندکی صعودی ارزیابی می‌شود.
در پایین‌دست نیز خریداران همچنان رویکرد محتاطانه‌ای دارند و خریدهای خود را به نیازهای فوری محدود کرده‌اند.
قیمت نخ فیلامنت نایلون در مجموع ثابت باقی مانده است؛ با این حال، افزایش هزینه خوراک می‌تواند در صورت تداوم، به بازار نخ نیز منتقل شود.

ریسک اصلی بازار نایلون چیست؟
ریسک اصلی در حال حاضر تقاضای پایین نیست؛ بلکه افزایش هزینه در ابتدای زنجیره تولید است.
اگر قیمت نفت، بنزن و کاپرولاکتام در سطوح بالا باقی بماند، تولیدکنندگان نایلون در نهایت با فشار بیشتری برای حفظ حاشیه سود مواجه خواهند شد و این فشار می‌تواند به قیمت PA6 و سپس نخ فیلامنت نایلون منتقل شود.

۷. تحلیل زنجیره‌ای بازار؛ نفت چگونه به قیمت نخ می‌رسد؟
یکی از مهم‌ترین نکات بازار فعلی این است که نباید قیمت نخ و الیاف را به صورت مستقل از زنجیره مواد اولیه بررسی کرد.
در زنجیره پلی‌استر، تغییرات قیمت نفت بر مواد اولیه بالادست اثر می‌گذارد و این تغییرات می‌تواند به PTA و MEG و سپس پلیمر پلی‌استر و در نهایت POY، FDY، DTY و سایر محصولات فیلامنت منتقل شود.
در زنجیره نایلون نیز نفت و بنزن بر کاپرولاکتام و PA6 اثر می‌گذارند و در ادامه این تغییرات به نخ فیلامنت نایلون منتقل می‌شود.
بنابراین، تحلیل قیمت نخ بدون بررسی قیمت مواد اولیه بالادست می‌تواند تصویر ناقصی از روند بازار ارائه دهد.

۸. مهم‌ترین سیگنال‌های بازار برای تولیدکنندگان و خریداران نساجی
سیگنال اول: کاهش قیمت الزاماً در راه نیست
ضعف تقاضا به تنهایی برای ایجاد روند نزولی کافی نیست. زمانی که تولیدکنندگان نرخ بهره‌برداری را کاهش می‌دهند و موجودی را کنترل می‌کنند، فشار نزولی بازار محدود می‌شود.

سیگنال دوم: نفت همچنان یک متغیر کلیدی است
هرگونه تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی یا اختلال در مسیرهای اصلی انتقال انرژی می‌تواند قیمت نفت را افزایش داده و به‌صورت زنجیره‌ای بر مواد اولیه پتروشیمی و الیاف مصنوعی اثر بگذارد.

سیگنال سوم: خرید هیجانی نیز توجیه ندارد
اگرچه ریسک افزایش قیمت وجود دارد، اما ضعف تقاضای پایین‌دست همچنان یک عامل بازدارنده برای رشد شدید قیمت‌هاست.
به همین دلیل، استراتژی مناسب برای بسیاری از مصرف‌کنندگان، نه خرید سنگین و نه انتظار برای کاهش شدید قیمت، بلکه مدیریت مرحله‌ای موجودی است.

سیگنال چهارم: اعتبار قیمت‌های فروش باید کوتاه‌تر شود
در شرایطی که قیمت مواد اولیه و نفت خام نوسان دارد، ارائه پیشنهادهای قیمتی با اعتبار طولانی می‌تواند ریسک قابل‌توجهی برای فروشندگان ایجاد کند.
تعیین دوره اعتبار کوتاه‌تر برای Quotations می‌تواند ریسک تغییر ناگهانی هزینه مواد اولیه را کاهش دهد.

۹. چشم‌انداز هفته آینده بازار مواد اولیه نساجی
بر اساس شرایط فعلی، سناریوی غالب برای هفته آینده را می‌توان به شکل زیر ترسیم کرد:
پلی‌استر فیلامنت:ثبات قیمت با تمایل افزایشی؛ کاهش شدید قیمت در کوتاه‌مدت محتمل نیست.
PSF:ثبات تا افزایش محدود، مشروط به روند قیمت مواد اولیه و نفت خام.
VSF:ثبات نسبی با توجه به نرخ بهره‌برداری بالای واحدها.
Lyocell:بازاری نسبتاً باثبات با اهمیت بیشتر مدیریت موجودی و قراردادهای تأمین.
Spandex:ثبات نسبی؛ با احتمال تفاوت قیمت میان مشخصات دارای محدودیت عرضه و سایر گریدها.
Nylon:ثبات تا افزایش محدود، تحت تأثیر قیمت بنزن، کاپرولاکتام و نفت خام.

بازار جهانی مواد اولیه نساجی در هفته منتهی به ۱۷ اوت ۲۰۲۶ همچنان در وضعیت «تقاضای محتاطانه، عرضه کنترل‌شده و ریسک بالای مواد اولیه» قرار دارد.
در زنجیره پلی‌استر، ضعف تقاضا هنوز پابرجاست، اما کاهش تولید و مدیریت موجودی از سوی کارخانه‌ها مانع از افت شدید قیمت‌ها شده است. هم‌زمان، سطح بالای قیمت نفت خام یک پشتوانه بنیادی برای قیمت مواد اولیه پلی‌استر ایجاد کرده است.
در PSF نیز تقاضای پایین‌دست هنوز قدرت کافی برای ایجاد یک روند صعودی قوی ندارد، اما هزینه مواد اولیه مانع از کاهش شدید قیمت شده است.
VSF و نخ فیلامنت ویسکوز شرایط باثبات‌تری دارند، در حالی که Lyocell از منظر برنامه‌ریزی خرید و مدیریت موجودی می‌تواند مورد توجه بیشتری قرار گیرد.
در بازار اسپاندکس، ثبات نسبی غالب است و خرید بر اساس نیاز واقعی منطقی‌تر از ایجاد موجودی مازاد است.
در بازار نایلون نیز افزایش قیمت نفت، بنزن خالص و کاپرولاکتام، ریسک افزایشی قیمت PA6 و نخ فیلامنت نایلون را افزایش داده است.
در مجموع، شرایط فعلی بازار نشان می‌دهد که برای فعالان صنعت نساجی، «مدیریت موجودی و زمان‌بندی خرید» اهمیت بیشتری از خرید صرفاً بر مبنای پیش‌بینی قیمت پیدا کرده است.
توصیه می‌شود تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان، ضمن پایش مستمر قیمت نفت و مواد اولیه پتروشیمی، سطح Safety Stock خود را بر اساس برنامه تولید و سفارش‌های قطعی تنظیم کنند و در معاملات فروش نیز اعتبار قیمت‌ها را کوتاه‌تر در نظر بگیرند.

برای دسترسی به گزارش‌های پیشین و بررسی روند تغییرات بازار مواد اولیه نساجی در هفته‌های گذشته، می‌توانید به صفحه «آرشیو گزارش‌های هفتگی بازار نساجی» مراجعه کنید. در این بخش، گزارش‌های تحلیلی هفتگی شامل روند قیمت پلی‌استر، PSF، VSF، اسپاندکس، نایلون، مواد اولیه پتروشیمی و عوامل مؤثر بر بازار نساجی گردآوری شده است.

منبع داده‌ها:  XIAMEN WEI TEXTILE TECHNOLOGY CO., LTD. ترجمه و تحلیل: نساج یار

♦ لینک اشتراک گذاری :

https://B2n.ir/nassajyar002221►

♦ مطالب پیشنهادی :

- تحلیل فنی بازار جهانی الیاف سلولزی در سال ۲۰۲۶ و پیامدهای آن برای صنعت نساجی 

- افزایش قیمت نفت و تأثیر آن بر بازار جهانی پلی‌استر و صنعت نساجی

- شرکت بسپار پالایش صنعت مرکزی | پلی‌ریس دلیجان؛ تولیدکننده نخ پلی‌استر DTY

.

.

لطفاً ما را در شبکه های اجتماعی دنبال کنید.